從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技，中國的金融創(chuàng)新方興未艾。在為社會公眾提供便利、降低金融服務(wù)成本的同時，金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險和隱患也不容忽視。

金融科技帶來的利好和煩惱

在中國企業(yè)家俱樂部理事長、招商銀行原行長兼首席執(zhí)行官馬蔚華看來，理解金融科技，首先要把它與前幾年火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融相區(qū)別。他認為，互聯(lián)網(wǎng)金融解決的是客戶觸達和服務(wù)體驗的問題，它在本質(zhì)上并沒有改變銀行或者金融服務(wù)的行為。但科技金融是從基礎(chǔ)上通過云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等高端技術(shù)，使整個金融產(chǎn)品發(fā)生顛覆性的變化。

“比如說我們搞消費金融，將來要有五萬億的規(guī)模，怎么提升？那就得通過大數(shù)據(jù)，來對所有的個人消費行為進行刻畫，然后才能提供個性化的服務(wù)。比如說互聯(lián)網(wǎng)征信，我們現(xiàn)在搞普惠金融，最頭疼的是怎么樣能夠減少風(fēng)險。這些大數(shù)據(jù)，可以使我們在成本低的情況下，給邊遠地區(qū)、低收入的人提供金融服務(wù)?！瘪R蔚華說。

馬蔚華還表示，通過人工智能，能夠提供交易員的培訓(xùn)、智能交易或智能投資。去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)，則可以防止數(shù)據(jù)造假，準確地記錄資金財產(chǎn)的賬目，有利于未來創(chuàng)建新的金融系統(tǒng)。

然而，金融科技也會帶來新的問題。馬蔚華舉例稱，當(dāng)支付非線性貨幣、虛擬貨幣增多時，它會間接增加貨幣供給，給貨幣政策的監(jiān)管部門造成難題。類似的情況是，美國的高頻交易讓美聯(lián)儲也感到很頭疼。

金融科技發(fā)展得益于相對寬松的監(jiān)管

近年來中國金融科技的快速發(fā)展，給討論創(chuàng)新和監(jiān)管的關(guān)系提供了參照。中國人民大學(xué)副校長、金融與證券研究所所長吳曉求援引英國《經(jīng)濟學(xué)人》雜志一篇文章的觀點稱，在高鐵和金融科技兩個領(lǐng)域，中國已經(jīng)至少處在世界領(lǐng)先的水平。科技的力量改變了中國的金融，使中國的金融開始大幅度地超越幾乎所有國家。

吳曉求認為，如果中國過去對金融科技是教條主義、僵化的監(jiān)管，那么中國將很難出現(xiàn)類似于支付寶、微信支付這樣的新型支付業(yè)態(tài)。中國的金融之所以能有今天這樣的進展，得益于過去相對寬容的監(jiān)管。

南南合作金融中心主席、銀監(jiān)會原副主席蔡鄂生也表示，第三方支付是監(jiān)管機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司在整個發(fā)展過程中共同推出來的。沒有監(jiān)管機構(gòu)，第三方支付是不可能生存的，所以它不應(yīng)該抱怨現(xiàn)在被監(jiān)管了?！岸?第三方支付)生的比國外要高級，(監(jiān)管部門)把它當(dāng)成金融機構(gòu)發(fā)牌照，這實際上賦予了它很大的權(quán)利。”

吳曉求強調(diào)，對中國的金融改革發(fā)展來說，創(chuàng)新是在前面的。創(chuàng)新是完善監(jiān)管改革的非常重要的動力。沒有創(chuàng)新，監(jiān)管也不能升級，所有準則的完善、法律的調(diào)整，實際上都通過創(chuàng)新來推動。

如何創(chuàng)新金融監(jiān)管方式

吳曉求稱，中國未來要大力推動資產(chǎn)證券化和金融科技化。如果這兩項變化順利，中國整個金融體系的風(fēng)險將會發(fā)生變化，并將過渡到透明度不足和資本不足的雙重風(fēng)險時代。因此，應(yīng)該基于金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險的變化，調(diào)整中國的金融監(jiān)管模式。

馬蔚華則表示，創(chuàng)新監(jiān)管方式可以從以下幾點著手。首先，要吸引科技金融領(lǐng)域的人才到監(jiān)管機構(gòu)去。監(jiān)管者應(yīng)該和高科技公司建立合作關(guān)系，使它們既可以給商業(yè)機構(gòu)服務(wù)，又可以給監(jiān)管機構(gòu)服務(wù)。

其次，對于外部的監(jiān)管體系來說，監(jiān)管機構(gòu)可以學(xué)習(xí)英國的監(jiān)管沙盒。按照英國金融行為監(jiān)管局的定義，監(jiān)管沙盒是一個安全空間。在這個安全空間內(nèi)，金融科技企業(yè)可以測試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營銷方式，而不用在相關(guān)活動碰到問題時立即受到監(jiān)管規(guī)則的約束。

最后，在加強行業(yè)自律、明確信息披露標準的同時，還應(yīng)加大對公眾投資者的教育力度。例如，可以使用一些網(wǎng)民投資失敗的案例教育他們。